9月21日，碧桂园（2007.HK）发布公告称，碧桂园成功为6.5亿美元优先票据定价，7年期折扣发行后票息为4.75%，创碧桂园美元优先票据发行的历史最低成本，录得4.4倍超额认购。

　　 刷新多项低成本纪录

　　 碧桂园向机构投资者发行美元优先票据，根据美国证券法项下S规例在美国境外向非美籍人士进行国际发售，不会向香港公众发售，将在新加坡证券交易所上市及报价。

　　 此次美元优先票据发行规模大、期限长、利率低，创下碧桂园五年以上期限债券（含境内外债券）发行的历史最低成本、中国内地及香港地区七年期高息债券发行的历史最低成本、亚洲地区同类型房地产企业七年期高息债券发行的历史最低成本等多项纪录。

　　 碧桂园方面称，发行之所得款项将用于为碧桂园若干现有债务再融资及作一般营运用途。此次美元优先票据的成功发行，有助于集团降低融资成本，优化债务结构。此外，集团高质量的销售业绩增长表现亮眼，现金流预期将有良好的表现。集团致力于从多方面优化资产负债表，保持财务上的稳健营运。

　　 销售突破2000亿

　　 截至9月19日，碧桂园2016年合同销售额突破人民币2000亿元，稳居国内前三甲，同比增长164%，增速领跑十强房企。碧桂园实现第二个千亿仅用时103天。

　　 上半年，碧桂园销售楼款现金回笼为人民币1051亿元，首次实现半年千亿，扣除支付土地款、工程款等经营性现金支出后, 现金流净额为正。6月30日，碧桂园期末加权平均借贷成本为5.76%，同比下降131个基点；净借贷比率约为62.6%，保持稳健。

　　 高质量增长带动股价 创近三年高位

　　 惠誉日前发布报告称，随着确认了收入的合同销售有着更高的利润，碧桂园息税折旧摊销前利润率会从2015年的14%提升到2016年的16%。惠誉相信，碧桂园将会继续对财务配置实行合理的管理。摩根大通近期发布报告重申，碧桂园的评级为增持，看好碧桂园持续强劲的合同销售、稳定并合乎逻辑的股票回购、利润率触底回升以及资产负债表的优化。

　　 碧桂园的高质量增长获得了资本市场的认可。近期，碧桂园股价表现强劲，远远跑赢大市。9月20日，碧桂园股价报收港币4.27元，创近三年高位，相比中期业绩发布前夕8月17日大幅上涨25.6%，是大盘涨幅的8倍之多，恒生指数同期上涨仅3.2%。

　　 麦格理近日也发表报告重申碧桂园买入评级，认为碧桂园在实现漂亮的合同销售的同时，未来几年利润率会逐步提升，如果财务指标继续改善，将会进一步刺激股价。

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