8月3日，融创中国公告称，成功发行10亿美元两组高级债券，包括4亿美元6.875%票息的3年期债券和6亿美元7.95%票息的5年期债券。

公告信息显示，全球顶级的3家投行——摩根士丹利、汇丰银行、花旗银行，以及6家中资金融机构——中信银行（国际）、招银国际、海通国际、兴业国际、工银国际及浦银国际均参与了本次债券发售，共同组成了一只可谓豪华的承销团队。

据悉，本次发行获得了海内外投资者的高度认可和追捧。在宣布初始价格指引后2小时内发行规模便获得全额覆盖，订单量继续上升，峰值超过30亿美元，强劲的认购势头支持下使公司可以进一步收紧价格指引，3年期交易成功收窄25个基点，最终帐簿来自91家投资人超过10亿美元的订单；5年期交易成功收窄30个基点，最终帐簿获得来自95家投资人的超过14亿美元的订单。本次发行获得了优质投资者的追捧，其中包括全球性的和中资的资产管理公司，寿险公司，商业银行，私人银行等等。

公司公告称，本次海外发债的用途为现有债务的再融资，旨在优化债务结构，支持公司更加健康的持续发展。

持续优化债务结构杠杆率保持下降趋势

美元票据的发行，是融创近期优化债务结构、提升现金流安全的又一动作。

2017年7月24日，融创曾通过股权融资获得5亿美金，该配售有效地提升了融创的净资产，极大地降低了杠杆，解除了部分媒体、评级机构等对融创杠杆水平较高的担忧，也展现了融创降杠杆、健康安全发展的态度。

此前的成功配股，加上本次美元票据发售，融创充分发挥上市公司多元化融资渠道的优势，在10日内斩获人民币100亿元人民币资金。多渠道融资，优化了融创的债务结构，为融创长期稳健的发展提供了长期资金支持，也将为融创迈上新台阶奠定了坚实的基础。

克而瑞最新发布的房企销售排行榜显示，前7月融创中国累计实现销售额1308.1亿元，同比增长94%，且排名比前6月前进了一位。数据显示，融创销售的稳定增长，将持续带来强劲现金流，进一步提高其偿债能力。对此，分析师称，按照当前销售进度，融创中国必将超额完成2100亿元销售目标，甚至超过3000亿元将是大概率事件。

随着债务结构的持续优化，再加上一直充裕的现金流，国际评级机构惠誉称，融创的杠杆率将长期保持下降趋势。

惠誉报告显示，虽然在2017年的系列并购交易之后，融创中国的短期杠杆率提升，但长期来看，融创所收购项目均位于全国一二线城市，为公司补充了大量优质土地储备，且利润率较高，随着这些项目利润的逐步释放，他们认为，融创的杠杆率长期会保持下降的趋势。

存量境外债券远低于同行融创境外发债仍有较大空间

2017年堪称美元债发行窗口期。

随着政策层面鼓励外汇流入，海外发债程序简化，包括恒大、碧桂园、绿城中国、中国金茂在内的多家房企，都在抓紧2017年美元债的发行窗口期进行融资。

据来自彭博的数据显示，2017年初至7月25日，中国内地房企在境外总计发行60只债券，发行总额约292亿美元，创下了历史房企美元债融资规模纪录。

2017年以来，各大房企加快发行海外债券，截至7月底，恒大海外债券存量高达113亿美元，中海55亿美元，碧桂园48亿美元，万科20亿美元。此次发债前，融创的境外债券存量并不高，仅有4亿美元。本次发债后，融创的海外债券存量也不过14亿美元，仍然处于主流房企海外债券存量的较低水平。

这意味着，在美元发债窗口期，融创中国还有非常大的空间，利用海外债券市场，为公司提供长期资金，持续优化资本结构。

（注：此文属于人民网登载的商业信息，文章内容不代表本网观点，仅供参考。）

分享让更多人看到